多只权益类定期开放基金迎来开放期

金融界 阅读:71373 2020-11-16 06:04:04

进入11月以来,多只权益类定期开放基金迎来开放期,接受所有者的大考。一些基金在封闭3年内赢得了大盘子的50%,产品也输给了市场。业内人士建议所有者客观看权益基金长封闭期的双刃剑作用,核心还是关注基金公司和基金经理的长期研究能力。

许多开放基金迎来开放期

业绩不好的是大考

最近,东方红睿玺3年开设混合基金发布了开放回购和转换业务的公告,11月16日、17日是产品开放期。

上海一家中型公开招募最近也发表了公告,旗下的3年混合基金于11月2日开始购买、回购、转换业务,为期20个工作日。

两个基金都是着名基金经理的领导者,关闭3年的业绩相当不同,前者关闭期以来收益率超过70%,同期上海深度300指数超过50%的后者复权机构的净增长率不足12%。

一些基金定期开放3年,开放时纯利润还在1元左右,前期有红利,但与同期科学技术、消费基金的赚钱效果相比,这样的产品开放购买可能会引起投资者的不满,面临很大的回购压力。某基金投资者告诉记者,决定权益类基金关闭期的业绩好坏,直接影响下一个关闭期的资金募集。

据北京中型公开招募市场部负责人介绍,长期业绩优秀的基金,开放封闭期后,没有流动性需求的客户可能会选择继续持有业绩不佳的基金,开放期间可能意味着投资者的回购。

上海证券基金评价研究中心基金分析师杨晗认为,封闭期为3年的基金,开放时业绩不好,投资者对投资业绩不满而回购的业绩优秀产品,投资者也因资金使用需求等客观因素获利。结果一致,但业绩可以为管理者信赖,大大决定投资者是否继续投资。定期开放基金应该给投资者带来更高的超额收益。投资者愿意购买,也包括对经理的信任。业绩不好,对品牌的伤害程度更高。

决定业绩评价需要客观合理的

一般来说,基金通过长期封闭机制,不仅可以在市场大幅变动时避免流动性压力扰乱投资战略,还可以提高客户的收益体验,获得产品纯增长的完整收益,很多基金为长期持有的客户获得粗俗收益。

以东方红睿玺三年定开混合为例,该基金封闭期收益率超过70%,同期上海深度300指数上升幅度超过50%。基金经理王延飞说,作为自主管理型基金经理,长期持有权益类资产的收益高于其他资产类别,伴随着优秀的企业成长,可以享受企业增值带来的收益。

上海大中型公开招募经营干部分析,封闭运营的权益产品具有多方面优势:一是利用封闭机制使客户实现长期持有,利用被动机制使客户克服人性弱点,减少交易频率,获得长期收益,同时封闭机制减少基金份额变动对基金经理的干扰,更好地把握长期投资机会,保持投资战略的稳定。这种优势在市场大幅波动时尤为明显。

但是,有些产品也关闭了,但投资效果并不令人满意。除了6个月以下的短期开放产品外,现在在开放期间和即将开放的产品中,多个关闭期间的投资业绩比同期上海深度300指数差。

长封闭期是双刃剑,长期投资研究能力突出,符合市场风格的基金可以获得超额回报,但投资研究水平平平凡或组合不符合市场风格的产品现赤字。北京上述中型公开招募市场部负责人说。

许多行业相关人员建议,投资者选择中长期定期开放基金,优研究能力突出的基金公司,了解基金经理的基金经理也应该对应基金的封闭期,延长审查期,业绩审查和封闭期的匹配。

北京上述中型公开招募市场部负责人表示,关闭期长的基金,投资者必须深刻理解基金公司和基金经理的长期投资研究能力,对产品业绩的评价也必须观察基金在评价周期内是否超过市场主流指数和同类产品。

上海上述中型公开招募干部表示,在长期价值投资体系下,他所属基金公司发行多项长期定额权益类基金,与此相对应,公司投资研究团队建立了长期、客观、完善的审查机制——不以短期业绩为基准,重视长期绝对收益。

部分业内人士建议,评估定期开放基金,需要有客观合理的标准。

投资者的心情是牛市看到相对收益,希望在牛市获得更高的超额收益。熊市看绝对收益,市场大幅下跌也希望获得正收益。杨晁说,在各市场环境下兼备的产品很少,即使历史业绩如此,未来也不能保证符合预期。投资者在评估基金业绩时,可以结合产品的投资目标和绝对收益和相对收益的表现,客观评估基金业绩。

本文源于中国基金报

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